Paderbornerin soll für die Sicherheit von Europas Banken sorgen

Paderborn/Bielefeld. Claudia Buch ist eigentlich eine Wissenschaftlerin, wie sie im Buche steht. Auf das Wirtschaftsstudium in Bonn und an der University of Wisconsin folgten die Promotion an der Uni Kiel, die Leitung einer Forschungsgruppe am Kieler Institut für Weltwirtschaft und die Habilitation. Mit 38 Jahren wurde die gebürtige Paderbornerin, die in Bad Lippspringe aufgewachsen ist, Inhaberin eines Lehrstuhls für Wirtschaftstheorie an der Uni Tübingen.

Die junge Professorin bewährte sich, und 2012 bis 2014 gehörte sie dem Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung an. Claudia Buch ist also eine &bdquo;Wirtschaftsweise“. Umso gewichtiger ist es, wenn sie heute vor wachsenden Kreditrisiken für viele Unternehmen und ihre Banken warnt. Nach rund zwei Jahrzehnten, in denen die Zahl der Insolvenzen kontinuierlich gesunken ist, sei nun ein Anschwellen der Pleitewelle zu erwarten. &bdquo;Darauf müssen die Banken sich einstellen“, mahnt Claudia Buch.

Claudia Buch kletterte nach der Berufung in den Sachverständigenrat noch höher auf der Karriereleiter. Kurzzeitig war sie VWL-Professorin in Magdeburg und Präsidentin des Instituts für Wirtschaftsforschung in Halle, bevor sie im Mai 2014 zur Vizepräsidentin der Deutschen Bundesbank avancierte. Als zweithöchste Repräsentantin der deutschen Zentralbank spielt sie seither eine gewichtige Rolle im System der Europäischen Zentralbanken und in der internationalen Währungspolitik, sie ist gefragt im Tower der EZB in Frankfurt ebenso wie bei den Treffen der Finanzminister und Notenbankgouverneure der G7 und G20.

Haushaltskrise in Berlin als &bdquo;Unsicherheitsfaktor“ Jetzt folgt der nächste Schritt: Im Januar übernimmt die 57-jährige als Vorsitzende die Leitung der Europäischen Bankenaufsicht unter dem Dach der EZB in Frankfurt. Ihre Aufgabe wird es sein, dafür zu sorgen, dass Europas Banken und die ihnen anvertrauten Einlagen sicher sind.

Aus der renommierten Wissenschaftlerin ist eine Akteurin an der Schnittstelle von Politik und Wirtschaft geworden. Claudia Buch zeigt sich dabei als typische Westfälin, sie hält den Ball flach, scheut extreme Einschätzungen und dramatische Warnungen. Und sie ist natürlich diskret, wie es von Zentralbankern erwartet werden darf. Über die weitere Zinspolitik mag sie öffentlich genauso wenig spekulieren wie über die Probleme von Pleitiers wie dem österreichischen Immobilien-Jongleur René Benko (Galeria Karstadt).

Doch die gewachsenen Risiken für die Wirtschaft spricht sie offen an: Auch die fürs Erste abgewendete Haushaltskrise in Berlin sei durchaus ein &bdquo;Unsicherheitsfaktor“ gewesen, denn Wirtschaft habe immer etwas mit Psychologie und Erwartungen zu tun.

Angesichts der seit 2022 abrupt gestiegenen Zinsen wachse vor allem aber die Gefahr, dass Unternehmenswerte oder Immobilien als Sicherheiten an Wert einbüßen und mithin auch die von Banken gewährten Kredite neu bewertet (sprich: teilweise abgeschrieben) werden müssten. Insbesondere bei Gewerbeimmobilien gebe es oft kurze Kreditlaufzeiten und dadurch einen raschen Anpassungsbedarf. Neben solchen Kreditrisiken müssten speziell die Banken auch Zinsänderungsrisiken im Auge behalten: Wenn etwa die Kreditnachfrage wegen der Investitionszurückhaltung der Wirtschaftsakteure einbreche, könnten die Kreditinstitute ihre Zinserträge nicht im gewünschten Umfang steigern. Obendrein drohe Liquidität allgemein knapper und teurer zu werden: &bdquo;Krisen zeigen sich oft in der Austrocknung von Liquidität - bei den Banken ist daher ein besseres Liquiditätsmanagement nötig“, fordert Buch.

1.200 Mitarbeiter für die Aufsicht über die Banken Mit gut 1.200 Mitarbeitern soll Buch künftig den europäischen Bankensektor beaufsichtigen. Mehr als 100 besonders große Geldhäuser werden europaweit direkt von der europäischen Bankenaufsicht kontrolliert, die kleineren Institute unterliegen der nationalen Aufsicht, die in Deutschland von Bundesbank und Bafin wahrgenommen wird. Ein Mittel zur Untersuchung der Banken-Fitness sind sogenannte Stresstests. 2024 stehe zum Beispiel ein Test der Resilienz gegen Cyberrisiken auf dem Programm - &bdquo;für die ganze Branche ist die IT-Sicherheit natürlich ein wichtiges Thema“.

Auch Klimastress sei ein Problem. &bdquo;Unsere Stresstests zeigen: Ein weltweiter Anstieg des CO2-Preises wäre für die Banken verkraftbar. Klar ist, wir brauchen Leitplanken für die ökologische Transformation“, sagt Claudia Buch. Solch einen Satz kann man als Kritik an der Regierungsarbeit auffassen – wegen eines Mangels an klaren Vorgaben. Aber die Bundesbank-Vizepräsidentin, die einerseits die gegenseitige Unabhängigkeit von Regierung und Zentralbank betont, andererseits seit vielen Jahren auch als Politikberaterin bei wichtigen Themen mit am Tisch sitzt, spricht ihn mit Vorsicht: &bdquo;Wir müssen uns vergegenwärtigen, dass die Regierung derzeit mit schweren Schocks umgehen muss.“

&bdquo;Viele Lehren aus der Finanzkrise gezogen“ Das Bankensystem aber sei alles in allem derzeit gut kapitalisiert. Um gewachsenen Risiken zu begegnen, seien zum Beispiel verschiedene Zuschläge für die Eigenkapitalausstattung der Institute verlangt worden. Aus der Finanzkrise von 2008 und der folgenden Eurokrise seien viele Lehren gezogen worden: &bdquo;Es hat sich mit der Bankenunion einiges zum Besseren verändert, das könnte wegweisend sein für andere Politikbereiche“, findet sie. Auch die 2014 aufgebaute Europäische Bankenaufsicht, die sie künftig führt, &bdquo;funktioniert sehr gut“, es gebe keinen großen Reformbedarf.

Wenn sie zwischen Stresstests und Aufsichtsaufgaben selbst einmal gestresst sein sollte, geht Claudia Buch gern wandern, wie sie sagt. Beim Besuch ihrer Verwandtschaft in der Umgebung von Paderborn wandele sie gern auch auf den Pfaden ihrer Kindheit und wundere sich dann, wie nah in ihrer Heimat alles beisammen ist. Das ist in Frankfurt gar nicht so völlig anders: Als Chefin der Bankenaufsicht zieht sie nun in den &bdquo;alten“ EZB-Tower um – der liegt im Frankfurter Bankenviertel, und dort hat sie die Banken direkt im Blick.

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